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好企業為什么能夠帶動股票價

2019-04-14 15:26 來源:網絡  作者:求是新聞
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好企業為什么能夠帶動股票價 小塵在文章留言區看到部分朋友留言說:雖然我們也知道股票投資中好企業對投資意義重大,但是怎么才能尋找到好企業?這個才是難題。沒錯,這個才是難題,為了能幫助一些不知道如何尋找好企業的股友,小塵決定用兩天時間來解說一下
好企業為什么能夠帶動股票價


小塵在文章留言區看到部分朋友留言說:“雖然我們也知道股票投資中好企業對投資意義重大,但是怎么才能尋找到好企業?這個才是難題。”沒錯,這個才是難題,為了能幫助一些不知道如何尋找好企業的股友,小塵決定用兩天時間來解說一下尋找好企業的那些事,內容主要包括好企業為什么能夠帶動股票價格長期上漲和選擇好企業的標準。今天是第一天,小塵打算講講理論,好企業為什么能夠長期帶動股票價格的上漲。

一、根據經濟學規律--價值規律可知價值決定價格。

經濟學的基本規律價值規律不像數學中1+1=2那么直觀,與數學公式相比較經濟學規律更多的是隱藏在具體經濟活動背后的一種抽象概括,不過這些經濟規律都是被我們的先輩們反復驗證的,所以大家一定要相信科學的力量,相信前人總結出來的客觀規律,如果沒有這份信任那么我們的航天飛船也不會飛向太空,這些都是根據科學規律創造發明的。

作為我們股票投資者也應該相信科學的規律,表面上看長期持有好公司的股票很不安全,因為我們要經歷熊市和其他一些情況引發的股票價格下跌,只要大家把握住一點,那就是企業的價值在不斷的增長,那么面對熊市也好,面對其他情況引起的股票價格下跌也好(比如經濟危機等)總之我們要堅定的持有,雖然好公司的股票在熊市中也會下跌,但是長期來看股票市場是稱重機,最終股票的價格由公司的價值決定,這一點中國A股市場中所有的優秀公司都可以作證。大家看看貴州茅臺、云南白藥、福耀玻璃等好公司的股票自從上市到現在長期來看公司價格都處于上漲中(記得一定要復權再看,因為復權的目的是修復送股、分紅造成的技術圖形破壞)。這些好公司的歷史走勢就是最好的證據。

中國有句話“以史為鑒可以知興衰”A股市場好公司的歷史走勢已經表明價值規律的正確性,我們自然也應該相信價值規律。價值規律不僅僅在美國適用,在我們國家一樣適用,很多一部分人在文章留言區說價值投資那是美國的事,其實只要使用的是真正的規律那么這個規律不論任何國籍都適用。就如浮力定律,你不能說美國制造的船就能漂浮水面,其他國家制造的船只就不會漂浮水面。其實經濟規律也是一樣,政府違反了客觀規律也要受到懲罰,想想我們國家改革開放以前的歷史,改革開放之后國家領導人順應經濟發展的規律,才有了今天中國的良好發展。

價值規律是好企業能夠長期帶動股票價格上漲最主要的原因。

二、好企業帶動股票價格上漲的隱形力量:股東權益處置方式。

股東權益處置方式有哪些?無非是四種:分紅、送股、留存收益再投資和回購股票。在優秀企業身上這四種無論哪種都可以帶動股價的上漲,只是比較隱晦。我們來分別介紹。

分紅,這是股市中最常見的股東權益處置方式。要說缺點那就是需要繳納稅金和降低了投資資金的收益效率。假設我們以5元一股的價格買到一家好企業,如果企業每年都給我們分紅,每股1毛錢,長期下來我們是不是會收到很多紅利?這些紅利如果你能繼續投資股票,你還能在找到5元的買價嗎?不一定,也許要耐心的等待,也許永遠不能,比如茅臺,你還想以10年前的價格買入嗎?這很難。但是以分紅再次買入股票多年累積下來就會形成所謂的“戴維斯雙擊效應”。

送股。優秀公司的股東權益不斷增加,企業也可以使用送股的方式處理股東權益。送股的意思就是上市公司把本應該分配給股東的錢兌換成股票,這些錢就相當于我們直接轉化成新的股本了,少了交易費和稅收,更重要的是價格還可能比較便宜。送股方面交易費和稅收不用繳納大家都很好理解,小塵就專門解釋一下送股對股票成本價格的影響。

大家想一想,如果我們以前買了一只股票,成本是10元每股,那么這里面有三個因素使我們的送股影響股票成本價格,有利于降低股票價格。大家都知道,公司發行股票的價格是根據每股價值,這些都是經過專門的專業人士計算過發行價才實施的,所以我們普通散戶很難買到很便宜的股價。但是送股給我們提供了機會。

我們來具體說說送股對股票價格的影響,先說第一點。我們買入股票之時肯定要遵循價值投資的原則,尋找到好公司之后會以適當的時機,適當的價格買入,所以這10元每股的價格是較為適宜的價格,這時候公司送股會以10股送10股或者10股送1股等類似的形式發放,也就是說我們在買股票價格是以10元這個原始價格為標準,所以送股對于我們大大有利,讓我們減少了等待何時時機和何時價格的時間,相當于提升了投資資金的使用效率。大家想想對不對?

第二個對送股價格的影響因素就是分紅+送股。還是以上面10元每股為例說明,好公司肯定會有較好的盈利,公司會保持分紅的,那么多次分紅后我們的股票成本就會降低,這時候到手的現金可以再投資股票以形成“戴維斯雙擊效應”,所以這時候在送股呢?一方面股票成本價格會降的更低,另一方面紅利再投資還可以增加股票數量,所以分紅也對送股產生有利影響。大家想想對不對?

第三點,送股對股票成本價格的影響因素就是送股。沒錯,送股和送股之間形成的關系,對股票成本價格的影響最大。還是以10元每股為例,如果公司第一次10股送10股,那么我們的股票數量增加一倍,股票成本降低50%,也就是說現在我們的每股成本降低到5元,但是股票數量增加一倍。如果再來一次10送10呢?那么我們的股票數量就由初始的1變成為4,而股票價格由初始的10元變成現在的2.5元。是不是?所以小塵喜歡盤子小,收益好的公司,原因就在這里,這些公司送股的概率更高,在企業經營良好,多次送股之后你會發現在牛市到來時,因為你超低的股票成本價格,只要股票價格稍微一上漲,你就會翻了倍的賺錢。是不是很爽?嘻嘻

上面介紹了送股對公司價格增長的影響,在股東權益處置的所有方式中,小塵最喜歡的就是送股這種形式,當然必須是好公司的送股,要是垃圾公司那還是算了。

再來說說留存收益再投資。留存收益再投資就是企業把一部分股東權益拿出來繼續投資做生意,這種方式雖然產生利潤需要一定時間,但是這是公司擴大再生產的必要投資。所以從長期來看,這種方式有利于企業的生產再擴大,利潤再增長,還有利于降低企業的經營風險,因為如果企業不拿股東權益再投資就需要借債,而借債需要額外支付利息,承擔更多的經營風險。

最后談一下回購。這種股東權益再處理的方式在國內并不多見。股票回購從短期內來看可以增加每股價值,在公司價值不變的情況下,股票數量減少,那么就等于變相的增加了每股價值,所以這也是回購之后股票價格能夠上升的根本原因。但是長期來看利弊參半。有利的一面自然是企業繼續發展每股的價值增長更高。弊端主要有二點,第一點就是減少了股票數量,降低了股票的交易活躍度。第二點就是減少了股票數量(主要是散戶持有的數量)等于變相提高了大股東的股權(大股東的股票數量不變,但是總股數減低,提升了大股東的公司所有權),權利越集中公司的經營越靠大股東的能力,如果股東是一個能力強的人自然還好,要是能力不強,你懂的,總體來說這一點使公司的權利趨于集中,降低了股東大會決議的力度。

另外關于回購小塵再補充一點,這一點就是回購讓投資者不爽,感覺沒有得到應有的尊重。大家想一想,公司為什么發售股票?當然是為了獲得更多的發展資金。ok,你公司需要資金的時候發售股票了,當你賺錢了,你就把股權回收了,你不想讓我這個在你低潮期給你資金使用的股東分得企業的紅利,這是典型的“翻臉無情”,不知道大家是什么感覺?反正小塵就比較反感回購股權的公司。而且公司回購股權往往都是在股價下跌的時候,雖然會以一定的溢價回購,但是長期來看好公司的股票價值遠遠超過它們的回購價格,再加上上面說的,我們小股東更多的是被公司當成了“工具”,感覺太沒人情味了,需要資金的時候找到你,當他們賺錢的時候不想給你分紅,直接來個釜底抽薪,給你回購股票,太“狠”了。

總體來說,雖然回購讓人不爽,但是不可置疑的是長期來看回購也能帶動股票價格的上漲。

三、物以稀為貴:好公司往往會獲得溢價。

大家都知道,股票市場中好公司的股票數量往往比較少,所以會造成一種物以稀為貴的現象,這就是供求關系影響價格的典型表現。所以好公司的股票往往處于供不應求的狀態中,導致股票價格溢出價值。所以朋友們在買好公司的股票時往往感覺價格較高。

四、好公司的股票更能帶來好的市場預期。

現在有句話:買股票就是買預期。雖然這句話有投機之嫌,但是一定意義上說預期確實能夠短期內帶動股票價格上漲。特別是牛市中,這點更是非常明顯。大家想想,是好公司的股票更容易出現好的預期?還是垃圾公司的股票更容易出現好的預期?

我想優秀公司的股票更容易出現好的預期。我以前聽說過一種投機方法就是在公司公布財務報表之前買入能夠實現營收增長的公司股票,因為公司財報實現增長往往會帶動股票價格增長,而好公司,無疑是這部分投機者最好的投機對象,這也證明了好公司更容易出現良好的預期。牛市時好公司的股票在好的預期帶動下更容易出現大幅度的增長。

好了,今天就談到這里,好公司能夠帶動公司股票價格的長期增長雖然還有一些因素,但是限于篇幅就到這吧,最主要的因素已經講給大家了,今天這篇文章的目的是讓大家明白好公司確實能夠帶動股票價格長期增長,這樣子才能更安心的持有好公司的股票。尋找好公司并長期持有這是符合經濟學規律的,明日我們在談談實際操作部分,如何尋找好公司

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